随着供应商有效减产，内存价格开始反弹，半导体内存市场终于呈现复苏迹象。从市场动态和需求变化来看，作为两大内存产品之一的NAND闪存正经历新一轮变革。

供应商不断采取行动，提高价格并调整产能利用率。自2023年第三季度以来，NAND闪存芯片价格连续数月上涨。TrendForce认为，在对2024年市场需求持保守预期的前提下，芯片价格走势将取决于供应商的产能利用率。部分厂商已经明确表示有意提价或提高产能利用率。

SMI公司的NAND闪存业务总经理Wallace C. Kou透露，第二季度NAND闪存的价格已基本确定，预计将上涨20%；一些供应商已在第一季度开始盈利，大部分供应商预计在第二季度之后实现盈利。

PHISON公司的CEO Pua Khein Seng则认为，如果固态硬盘(SSD)的价格进一步上涨，可能会大幅削减市场需求。他建议NAND制造商停止减产，转而满足市场需求，而不是任由供应短缺推高价格。

从产业链角度来看，三星西安工厂已显著提升稼动率，铠侠(Kioxia)也在考虑调整减产计划。三星电子位于中国的西安NAND闪存工厂稼动率已恢复至约70%，而在2023年下半年，由于内存价格和需求下降，该工厂的稼动率一度降至20%-30%。该工厂是三星在中国以外唯一的内存半导体生产基地，拥有每月20万片300mm晶圆的生产能力，占三星NAND产出总量的40%。三星计划将西安工厂升级到236层NAND工艺，并开启大规模扩产。

铠侠近期表示将重新评估自2022年以来实施的用于电子设备的内存中闪存减产计划，并逐渐提升产量。铠侠预计到今年3月份，其NAND工厂的稼动率将回升至约90%，主要依赖于市场需求。

然而，TrendForce指出，之前预测的2024年第一季度NAND闪存合约价格季环比涨幅约为20%-25%，虽然第二季度的整体需求展望仍然保守，但自2023年第四季度末和2024年第一季度初起，NAND闪存供应商已经开始调整产能利用率。此外，NAND闪存买家已经在第一季度逐步补充库存，因此第二季度NAND闪存合约价格的季环比涨幅将收敛至10%-15%。

市场格局方面，三星依然占据主导地位，两家主要厂商可能合并。目前，NAND闪存市场仍由五大厂商主导，其中三星和SK海力士占据较大份额。根据TrendForce 3月6日的研究报告，2023年第四季度，三星市场份额稳固保持第一，从上一季度的31.4%上升至36.6%；其次是SK集团，市场份额从上一季度的20.2%升至21.6%。

西部数据、铠侠和美光紧随其后，市场份额有所下滑。值得注意的是，西部数据与铠侠自2021年起推进的合并计划尚未完成，但有消息称双方可能重启谈判。若合并成功，新公司将控制全球三分之一的NAND闪存市场。

近期，西部数据宣布分拆其NAND闪存业务，并保留原名专注于核心硬盘业务，分拆交易预计在2024年下半年完成。分拆后，现任执行副总裁Irving Tan将担任剩余独立HDD公司的CEO，继续沿用西部数据品牌；现任CEO David Goeckeler将转入新成立的NAND闪存部门公司并担任CEO。

展望未来，TrendForce预计2024年第一季度NAND闪存产业营收可能会因为订单规模持续扩大而实现环比20%的增长，尽管这是一季度的传统淡季，但由于供应链库存水平明显改善且价格上涨，客户继续增加采购订单以规避供应短缺和成本上升的风险。在2023年第四季度，NAND闪存行业营收达到114.9亿美元，较上一季度增长24.5%，受益于终端需求恢复、年度促销推动组件市场需求扩大以及比特出货量同比强劲增长等因素。企业普遍认为2024年需求表现将优于2023年，战略备货活动已经启动。