《金融市场学》作业
一 名词解释
1．货币头寸　　 2．金边债券　　 3．二板市场
4．金融市场  5．投资基金  6．系统风险
7．外汇市场 8．货币市场共同基金 9．衍生证券
10．金融衍生品 11．佣金经纪人 12．衡量政府监管效果帕累托效率原则
二 填空
1．金融市场的 、 、 是发达的金融市场必须具备的特点。
2．根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为 和 。
3．证券经纪人同票据经纪人一样，也兼有 和 的性质。
4．按期权买者的权利划分，期权可分为 和 。
5．根据罗伯兹对市场价格所反映信息集大小的分类，效率市场假说可以分为3种： 　　　　、 .　　　　和 　　。
6．金融市场风险主要分为 　和 两大类。
三 单项选择题
1．我国金融市场的主要监管机构是：( )
　　Ａ.国务院　　　 Ｂ.中国证监会 Ｃ.中国人民银行 Ｄ.全国人大常委会
2．优先股：( )
　　Ａ.其股东在企业经营中具有特殊权力
　　Ｂ.与债券是相同的
　　Ｃ.其股东只是在财产分配方面优先
　　Ｄ.其股息多随企业业绩的变化而变化
3. 下列（ ）基金最有可能给投资者带来最大的风险？
　　A.大公司指数基金 B.投了保的市政债券基金
　　C.货币市场基金 D.小公司增长基金
4．一种债券的可赎回条款是指（ ）。
　　A.投资者可以在需要的时候要求还款
　　B.投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还
　　C.发行者可以在到期日之前回购债券
　　D.发行者可在前三年撤销发行
5．在我国不属于外汇的是：（ ）
　　Ａ.美元 Ｂ.微软公司的股票
　　Ｃ.日本政府发行的债券 Ｄ.英国人持有的长虹公司的股票
6．半强式效率市场假说认为，股票价格（ ）
　　A.充分反映了所有历史价格信息　　　　　　　　　B.充分反映了所有可以公开获得的信息
　　C.充分反映了包括内幕消息之内的所有相关信息　　D.是可预测的
7．金融市场上的（ ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。
　　A、利润 B、利润率 　　　C、收入 　　 D、价格
8．金融市场的主体，是指（ ）
　　A、金融工具 B、金融中介机构 C、金融市场的交易者 D、金融市场价格
9．商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（ ）。
　　A、贴现 B、再贴现 C、转贴现 D、承兑
10．下列（ ）最不可能是基金投资的优势？
　　A.多样化 B.专业管理 C.方便 D.基金的收益率通常高于市场平均收益率
11．银行汇票是指（ ）
　　A、银行收受汇票 B、银行承兑的汇票
　　C、银行签发的汇票 D、银行贴现的汇票
12．利率对汇率变动的影响是（ ）
　　A.国内利率上升，则本国汇率上升
　　B.国内利率下降，则本国汇率下降
　　C.须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定
　　D.二者之间没有必然的联系
13．下列关于封闭式基金的（ ）说法最有可能是正确的？
　　A.基金券的价格通常高于基金的单位净值
　　B.基金的价格等于基金的单位净值
　　C.基金的份数会因投资者购买或赎回而改变
　　D.基金的份数在发行后是不变的
14．纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ）
　　A.政府宣布减少税收　　　　　　　　B.物价下降
　　C.放宽对进口的限制　　　　　　　　D.银行利率下降
15．政府债券属于（ ）性质。
　　A.支票 　　　 B.汇票　　　 　 C、本票 　 D、期票
16．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）。
　　 A.存款准备金制度 　 B.再贴现政策
　　 C.公开市场政策 　 D.存款派生机制
17．下列（ ）情况与弱式市场假说最为矛盾。
　　A.超过30%的共同基金表现超过市场平均水平
　　B.内幕人士赚取大量的超额利润
　　C.每年一月份股票市场都有超额收益
　　D.利用过去股票价格的信息无法赚取超额利润
18．短期国债的典型发行方式是（ ）方式。
　　A.公募发行 B.拍卖投标发行　C.拍卖 　　　　 D.推销人员推销
19．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（　　）。
　　Ａ.店头市场　　　Ｂ.议价市场　　　　Ｃ.公开市场　　　Ｄ.第四市场
　　20．你的朋友告诉你她刚收到她所持有的10 000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6%。请问她共收到（　）钱？
　　Ａ.300元　　　Ｂ.600元　　 　 Ｃ.3000元　　 Ｄ.6000元
21．你通过对股价历史资料的分析发现了如下现象，请问（ ）现象与弱式效率市场相矛盾？
　　A.平均收益率显著大于0
　　B.任何一周的收益率于下一周的收益率的相关系数都等于0
　　C.在股价上升8%后买入并在下跌后卖出就可获得超额利润
　　D.通过持有低红利收益率的股票就可以获得高于平均数的资本利得
22．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（　　）。
　　Ａ.市价发行　 Ｂ.溢价发行　　 Ｃ.中间价发行　　Ｄ．平价发行
23．基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（　　）．
　　Ａ.股票的投资价值　　　　　　　Ｂ.股票的价格
　　Ｃ.股利分配　　　　　　　　　　Ｄ.预测利润
24．假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价格为：（ ）
　　A.22.61美元　　B.23.91美元　　C.24.50美元　　　D.27.50美元
四 多项选择题
1．政府与金融市场( )
　Ａ.政府是最大的资金需求者　　　　　　　　Ｂ.政府是重要的监管者
　Ｃ.政府是重要的调节者　　　　　　　　　　Ｄ.政府是最大的交易主体
　Ｅ.政府对金融市场的调控只能采取法律手段
2．金融市场上的主要机构投资者有：( )
　Ａ.证券交易所　　　Ｂ.中国人民银行　　 　Ｃ.保险公司
　Ｄ.信托投资公司　　Ｅ.养老金基金
3．短期国库券交易具有一些较明显的投资特征。这些特征对投资者购买国库券具有很大的影响。国库券的四个投资特征是（ ）
　　A.投资收益高　　　 B.违约风险小 C.流通性强
　　D.面额小 E.收入免税
4．自由外汇市场：（ ）
　　Ａ.固定汇率制度崩溃之后处于主导地位
　　Ｂ.对参加者、交易品种、交易价格都没有限制
　　Ｃ.在必要时国家也进行干预
　　Ｄ.伦敦是世界上最大的自由外汇市场
　　Ｅ.亚洲的主要外汇市场有：香港、东京、新加坡
5．优先股：( )
　　Ａ.其红利是固定的　　　　　　　　　　Ｂ.其股东一般不参与公司的决策
　　Ｃ.激进型投资者多持有此种股票　　　　Ｄ.在分红方面优先
　　Ｅ.企业清理财产时优先
6．风险投资的意义主要体现在（ ）
　　A.风险投资在一定程度上替代了传统的投资方式
　　B.风险投资能够谋取高额投资收益
　　C.风险投资为新兴高科技产业提供融资服务
　　D.风险投资为高科技企业注入了管理内涵
　　E.风险投资是知识经济时代的一种金融服务形式
7．金融市场风险具有如下特征（ ）
　A.不确定性 B.普遍性 C.系统性 D.扩散性 E突发性
8．资本市场上的交易工具主要有（ ）
　A、货币头寸 B、票据 C、债券 D、股票 E、外汇
9．金融市场的（ ）仍是不可抗拒的历史潮流。
　A、国际化 B、全球一体化 C、自由化 D、证券化 E、无纸化
10．债券的实际收益率水平主要取决于（ ）
A、债券偿还期限 B、债券的票面利率 C、债券的发行价格
D、债券的供求 E、债券的面额
11．成长型投资基金与收入型投资基金的差异主要表现在（ ）。
A、利率高低不同 B、投资工具不同 C、派息情况不同
D、投资目标不同 E、资金分布不同
12．同国债相比，商业票据（ ）
A、风险性更大 B、流动性更好 C、流动性更差
D、风险性更小 E、利率较低
13．系数说明单个证券系统性风险与市场组合系统性风险之间的关系。下列说法中正确的有（ ）。
　　　　A.=l说明该证券系统风险与市场组合风险一致
　B.>l说明该证券系统风险大于市场组合风险
　C.<l说明该证券系统风险小于市场组合风险
　D.=2说明该证券系统风险是整个市场组合风险的两倍
　E.=0说明没有系统性风险。
14．金融工具在融通资金的过程中发挥着两方面的重要作用（ ）
　　A.促进资金从盈余方向短缺方流动
　　B.对资金保值增值
　　C.使收益和风险在资金供求双方重新分布
　　D.利用不同金融工具组成组合以分散投资风险
　　E.规避投资风险
15．在回购市场上利率并不统一，其确定取决于以下因素（ ）
　　A.用于回购的证券质地 B.期限长短
　　C.交割条件 D.货币市场其他子市场的利率水平
　　E.回购的交易主体
16．证券投资分析方法大致可分为两类：( )
 　Ａ.基本分析 Ｂ.利润分析 Ｃ.技术分析
　Ｄ.专家预测 Ｅ.平均曲线分析
17．保险需求与经济发展水平、经济环境因素的变化息息相关。具体地说，影响保险需求的因素主要有以下几个方面（ ）
　　A.风险因素　　　B.社会经济制度　　C.经济发展水平、科学技术的发展和应用水平
　　D.保险供给的有效性　　　　　　　　E.政府政策及法律规定
18．风险投资运作中涉及哪些要素（ ）？
　A.投资主体　　　B.风险投资家　　　C.风险企业家
　D.中介机构　　　E.股权购买者
19．商业票据市场的要素有（ ）
　　A.投资者　　　　　　B.面额与期限　　　　　　　　C.销售　　　　
　　D.信用评估　　　　　E.发行商业票据的非利息成本
20．从动机看，金融市场的主体主要有（ ）
　　A.投资者(投机者)　　B.筹资者　　　　　　　　　　C.套期保值者
　　D.套利者　　　　　　E.调控和监管者
21．决定债券内在价值（即现值）的主要变量有（　）。
　Ａ.债券的预期收益率　　Ｂ.债券的持有期　　　　Ｃ.债券的转让价格　　
　Ｄ.债券的供求　　　　　Ｅ．市场收益率
22．各证券交易所的上市标准大同小异，主要包括如下内容( 　 )
　　A.要有足够的规模　　　 B.要满足证券持有分布的要求
　　C.不能有负债 D.发行者的经营状况良好
　　E.所处行业必须是极具发展潜力的行业
23．在以下各点中，对股票市场功能概括正确的有（　　）。
　Ａ.股分公司通过股票发行获得创建的资本
　Ｂ.反映国民经济的运行状况
　Ｃ.扩大生产规模，成本投入增加，利润减少
　Ｄ.改善公司财务状况，增加利润积累
　Ｅ.为投资者提供了一种新的投资工具
24．股票指数期货的特点（ ）
　A.投资股票指数可以完全规避风险　　　B.交易对象具有抽象性
　　C.合约价值计算简便　　　　　　　　　D.交割方式独特
　　E.防范风险的功能全面
五 判断题（对错并说明理由）
1．当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。
2．一般来说，当经济稳步增长，发展前景看好时、投资于普通股票较理想。
六 计算题
1．假定4种股票X1、X2、X3 、X4的系统性风险分别是=0．9，=1．6，=1．0，=0．7。4种股票在证券组合中的比例相等，即Xi各占25％，计算。如果投资者改变投资比例，Xl=30％，X2=20％，X3=10％，X4=40％，计算。
2．某投资者购买100元股票，该股票向投资者支付7元现金股利，一年后，股票价格上涨到106元。计算投资于该股票的投资收益率。
3．考虑一个期望收益率为18%的风险组合，无风险收益率为5%，你如何构造一个期望收益率为24%的投资组合？
4．以下数据来自于先锋集团发起的增长指数基金在的资产负债表（单位：百万美元）。这只证券组合（或基金股份）的单位净资产价值是多少？
资产 13 518
负债 1 827
基金份额数 337.7
七 简答题
1．简述期货市场的基本功能。
2．货币市场有哪些基本的功能？
3．保险市场具有哪些方面的功能？
4．金融市场监督管理应遵循哪些原则？
八 论述题
1．结合金融业的特殊性分析金融监管的必要性。
2．股票发行有哪两种发行方式？比较各有什么优缺点？
九 分析题
如果你购买了IBM公司的100股股票，
（1）你将被给予什么样的权力？
（2）这一投资在下一年度至多可赚多少钱？
（3）如果你的购买价格为每股95美元，经过一年以后你可能的最大损失为多少？