查查配“上涨放量,盘整缩量”是近期市场的一个重要特征,这说明空头衰竭、新的做多力量或正在蓄力。昨天我们也以调查问卷的方式与大家进行了讨论,对于市场未来将会如何演绎?近一半投票认为“牛在路上,逢低加仓”。与此同时,当前市场中,多条主线还在发力,比如地产链条中的家电,今天就重点聊一聊这个板块。

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市场缩量震荡

抗跌题材家电走俏

本周一,市场又做出了一个“假动作”,上证指数当天低开高走,盘中即收复了失地。周二,市场则维持了区间整理走势。

近期市场走弱,与多个因素影响有关,比如之前连续上涨后市场有技术整固需求、外围波动对A股的波及、其他事件性因素对市场的影响等。

整体上,指数还是“拒绝”深度调整,韧性在增强,不过,各指数当前进入了一个新的平台整理区间,后市仍有待方向性的选择,比如一个向上突破的信号。 而实际上,我们昨天文章对跟各位“投资老友”的调查问卷显示,有近50%的投票人对“市场接下来会如何走”,选择了“牛在路上,逢低加仓”选项。

在这个档口期,一些行业则没有熄火,而是不停涨涨涨,比如与地产相关的行业、领域,包括地产上游的工程机械,地产后周期中的家居用品、家电等。

上述题材中,家电的近期表现最强势,下面就展开来聊一聊。

先看一下股价表现,回顾本周一,家电板块整体上涨1.5%,TCL智家涨停;极米科技、长虹美菱、火星人、欧圣电气、德尔玛、海尔智家等均强势上涨。

周二,家电股有一些分化,但从长周期来看,家电股已经延续了很多天的强势行情,2月以来即维持了较为稳定的上涨,如截至目前已经上涨了超过30%,涨幅位列申万31个大类行业第二。Wind家电板块指数则已创历史新高(见附图)。

家电既属于消费范畴,又属于制造业,此外,家电企业也正加速AI化,与新质生产力也紧密相关。传统行业越来越有新故事可讲。

家电股强势上涨背后或对应多个逻辑,分析认为,包括但不限于以下几个:

政策刺激。 比如4月中旬《推动消费品以旧换新行动方案》,当前还在发挥效力。此外,家电本身也正在迎来较大一轮的换新周期。

市场风格的驱使。 家电股整体偏向于稳健价值风格,是历史上不少白马股集中诞生的领域。这种风格正在吸引长线资金的持续吸筹。

地产的带动。 这主要体现在情绪项,家电属于地产后周期行业,地产持续放松限购等举措,一定程度上带动了家电板块估值提振。

出口因素。 海外需求回升,我国家电出口延续较高增长态势。很多家电企业都是出口大户,该因素的影响也是正向的。

业绩超预期的逻辑刺激。 一批家电企业2023年年报和2024年第一季报超预期,股价领跑并形成带动效应。