2023年，计算机行业在AI创新的推动下呈现出"M"型走势，年初在ChatGPT带动的大模型、AI算力以及行业应用的推动下，板块强势上行，4月和6月分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到12月26日，申万计算机指数上涨3.61%，跑赢沪深300指数17.74个百分点，在申万31个子行业中仅次于通信、传媒、煤炭行业位列第4位。

一、计算机板块行情回顾和基金持仓情况汇总

1. 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居第四
   • 2023年初至今计算机板块呈现"M"型走势，1月在ChatGPT带动的大模型、AI算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4月7日和6月20日分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。
   • 从2023年初到12月26日，申万计算机指数上涨3.61%，跑赢沪深300指数17.74个百分点，在申万31个子行业中仅次于通信、传媒、煤炭行业位列第4位。
2. 公募基金23Q3减仓，板块调整幅度较大
   • 2022Q3计算机板块公募基金持仓占比为3.2%，增加到22Q4的4.4%，23Q1和23Q2连续两个季度达到近年高位7.2%，23Q3下降为5.1%，股价表现看6月30日至12月26日板块下跌18.78%，调整幅度较大。
   • 截至到2023年3季度末，基金持仓排名市值前10的计算机类公司分别为工业富联、金山办公、科大讯飞、深信服、宝信软件、同花顺、恒生电子、紫光股份、金蝶国际和广联达，基本上涵盖了AI算力和应用、金融科技、软件服务、网络安全等热门赛道。
3. 各个板块业绩汇总和分析
   • 2023年前3季度计算机行业整体营收总额约为8108亿元，同比增速为5.00%，归母净利润总额约为227.8亿元，同比增长15.23%，利润增速明显高于营收增速。
   • 其他计算机设备板块实现营收合计1502亿元，同比增长17.53%，归母净利润合计28亿元，同比增长30.18%，增速位列所有二级子行业首位。
   • IT服务板块营收合计3331亿元，同比下降3.61%；安防设备板块实现营收合计979亿元，同比增长7.98%。横向通用软件实现营收合计566亿元，归母净利润-41亿元。
   • 2023年前3季度行业整体盈利能力分化显著，汇总申万计算机329家（剔除ST公司）A股上市公司2023前三季度情况，有133家公司归母净利润为负，占比40%。
   • 在实现盈利的公司中，盈利1000万之内的有25家，占比8%；盈利1000万-1亿之间的有99家公司，占比30%；盈利1-10亿的公司有68家，占比21%；盈利大于10亿的公司仅有4家，占比1%。
   • 盈利大于10亿的公司仅有4家分别是海康威视、大华股份、宝信软件和紫光股份。
   • 从盈利增速情况看，仅有17家公司在2023前三季度扭亏为赢，连续2年盈利的公司有179家，占样本总数的54.41%，其中23三季度同比负增长公司共有132家，占比40%；同比增长10%之内的有74家；10%-20%之间的有60家；20%-50%的有53家；50%-100%的有8家；100%以上的有2家。

二、计算机产业飞轮效应明显增强

1. AI技术创新与应用使世界进入智能时代
   • 人类进入工业社会后，经历了五次产业周期变革，每个周期大致50-60年，前30年为基础技术的发明阶段，后30年为技术加速应用阶段。
   • 从上世纪80年代开始的ICT产业发展使信息新技术在各领域加速落地，互联网、移动互联网、物联网等应用不断深化，数字经济逐渐兴起并快速发展。
   • 世界当前正处于新的AI创新周期，以AlphaGo、智能驾驶、ChatGPT为代表的AIGC、人形机器人等共同推动了AI技术创新与应用，作为提升生产力的有力工具或将提升整个社会的生产效率，世界正在进入智能时代。
2. 产业数字化仍然是计算机行业主引擎
   • 数字经济是以数字化的知识和信息作为关键生产要素，以数字技术为核心驱动力，以现代信息网络为重要载体，通过数字技术与实体经济深度融合，不断提高经济社会的数字化、网络化、智能化水平，加速重构经济发展与治理模式的新型经济形态，主要包括以下4个方面：1）数字产业化2）产业数字化3）数字化治理4）数据价值化。
   • 数字经济成为经济稳定器和加速器，2022年，我国疫情防控取得重大胜利，经济发展环境得到改善，国内生产总值同比名义增长5.3%。在此背景下，我国数字经济维持高位运行，2022年，数字经济同比名义增长10.3%，高于GDP名义增速4.98个百分点。自2012年以来，我国数字经济增速已连续多年显著高于GDP增速，数字经