打造通往自由的交易系统与策略——《以交易为生》读后感

我们知道要顺势而为，可什么是“势”？交易市场就像一片汪洋大海，潮起潮落的背后，有一套可以捕捉趋势的规律。要想看到势，就像软件工程中的可观测性，要找到合适的工具和指标，才能发现市场中重要的趋势。

交易不是赌一时的运气，而是依赖系统化的思考与方法，用基本面分析找到值得买入的股票，用技术分析工具选择合适买入的时机。真正重要的是纪律和习惯，例如每天早上的检查清单，为潜在机会评分的机制，还有独立思考。

顺势而为：识别市场趋势的重要性

常常听说要跟趋势做朋友，但是什么是趋势，是财经新闻媒体、投资顾问的观点，还是群体的共同看法，要如何识别、判断趋势，怎么样量化的分析。用基本面分析可以找到值得投资的公司，但是需要用技术分析工具选择合适的时机。

小心谨慎地在波段交易中不断进出市场，同时慎重的管理财产，是在市场上生存并发展的实际可行之路。发现所有投资风格，都有非常明显的共同特征，只在自己的能力圈内交易，耐心等待，设置严格和明确的标准，建立安全边际，只在非常有把握，符合最严苛的条件时，才会出手交易，最大限度提升每一次的胜率，在胜率最高的时候挥杆。

所以真正的出手机会非常少，其他时间都是战略上的思考和学习，收集数据，像雷达一样监控所有潜在的可能性，识别出符合自己标准和偏好的机会。

投资就是经营

巴菲特和芒格四十岁以后的投资模式，我最近觉得，更多是在创业成功以后，如何经营一家有足够战略资源的企业，而不是创业早期的积累，对于绝大多数人，认知和学习作为指导思想的战略意义更大于实操价值。

长期决定股票价值的是企业持续创造自由现金流的能力，短期内则是市场参与者群体的情绪，作者非常善于分析市场情绪，顺势而为，然后保持谦虚谨慎的心态，这是必不可少的方法论。交易者的资产配置和流动性，对市场的价值是毫无疑问的，关键是，在合适的时机，要转换不同的模式，更大的长期价值，来源于企业家精神，要有人去创新、创造和冒险，创造新的财富。

用系统化的方法寻找交易机会

近几年，我都在反思，我们在开始投资的时候，最大的问题是没有搞清楚几个问题，这笔交易要投入多少资金，目标是盈利多少，并没有清晰和明确的目标，所以涨很多倍的时候，没有足够的头寸，只能早早的坐在观众席上；另外，我们的精力和关注，确实是有限的，一个清单和简单的系统，可以减少很多耗费精力的思考，专注于战略思考和学习。

这本书告诉我们，用基本面分析找到值得买入的股票，像园丁一样建立和维护股票关注清单，然后用技术分析工具选择合适的买入时机，每个阶段，从清单中识别有趋势和反转行情的股票，集中精力关注。

应对长期投资带来的挑战时，明智的方法是在技术分析工具帮助下，坚持并执行对基本面的判断。

一个恰当的方法是至少从两个时间周期分析，形成长期价格走势判断时，根据长时间周期进行分析，然后在选择市场买卖时点时，再参照短时间周期。

为什么需要交易系统

在市场中，梦想是我们承担不起的奢侈品，在寻找股票交易机会之前，必须先开发一个交易系统或者交易策略。我们要选择一种交易模式，它应该是那些最吸引你、让你舒服、适合你的能力和气质的交易方法。

那么作者用什么来判断应该在某个个股投入多少资金，这是资金管理，我们能承担的风险决定的。

主要的牛市和熊市反映了供求的基本面变化，市场下跌是因为多方的恐惧和空方的贪婪。

成功的交易，要分析多空力量的平衡；实践资金管理，严格的服从交易计划。

交易系统是寻找、进入和退出交易的一整套规则，每个专业交易者都有一个或多个系统，遵循一套早已建立好的常规方法，才有更多自由时间思考战略性问题，如何让技术更精湛，或者处理困难的问题。

每一笔交易，都要建立在特定的系统和战略上。

运用作者的方法理解市场

要能够低买高卖，理智的交易者，首先要懂得如何定义价值。