有色和商品基金的大买家何在

投资A股，有时候投资的也是一种“玄妙”的境界。

你需要复习金融知识、复习经济知识，复习科技知识，学习财政学、学习人口学、学习传染病学。

但这些可能还不够。

你能想象么有朝一日，你会回头复习中学时学过的元素周期表，并懊悔对于门捷列夫大师的研究成果重视不够。

近日，一张A股元素周期表，在市场里广为传播。文中列示了许多业务与“元素”密切相关的上市公司，凸显了市场对于原材料和商品类基金及个股的重视。

与此同时，金价也一飙再飙（下图），持续上涨，更引发了对于持有黄金资产的基金和上市公司的追捧。

那么，谁能提前“埋伏”到这些基金？

领跑基金谁属？

要知道谁已成功“埋伏”，首先得确定哪些基金业绩领跑？

第三方统计显示，今年（2024年初以来）投资周期品、资源为主的基金整体领跑今年各类基金的收益。

截至4月2日，wind数据统计的基金涨幅前列榜如下（不同份额以A类计）：

永赢中证沪深港黄金产业股票ETF以26.94%的涨幅为例第一。

紧随其后，景顺长城周期优选的收益率达到25.77%、万家双引擎的收益率24.91%。

嘉实资源精选、广发资源优选等的涨幅也超过22.7%。

重仓有色和商品

仅仅观察上述基金的名字，就可以看出，这些基金多数的重仓方向：黄金、资源、周期品。

甚至表面“平常”的万家双引擎基金，实际上的最新持仓（去年末），也是妥妥的重仓黄金、石油、有色（见下图）。

如果把眼光扩展到其他领跑的指数基金名单，“得元素周期表者得天下的”的情况更是明显。

涨幅靠前者，要么是黄金、要么是上游和资源、要么就是能源、要么就直接名带有色金属。

潜伏主力是谁？

那么，又是谁可以“得此先机”占据这些基金的大买家行列呢？

最明显的就是险资和券商等专业投资机构。

年内涨幅领先的永赢中证沪深港黄金产业股票ETF，其去年末的前十名持有人就以券商、险资等为主（下图）。

细数起来，方正证券是第一大持有人，华泰证券是第五大持有人，中信建投是第九大持有人。

险资方面，太平洋人寿、太平洋资管和泰康人寿也是其主力。

历史上，太平洋系的险资机构一贯在大类资产配置上有很多斩获，此次出手也贯彻了其一贯的投资优势和特长。

类似的，其他有色ETF中也有不少险资和券商机构。比如，在博时自然资源ETF的十大持有人名单中就有平安财险和中信证券、广发证券等的身影。

也有“特色”机构

除了券商和险资这样的大机构外，前述ETF的幕后还闪现着其他机构的身影。

博时自然资源ETF的大买家就包括：上海信托、杭州钱唐汇鑫私募基金公司等。

上海信托自不必说，是沪上的大型金融机构。

另一家私募的背景也颇有趣。官方备案资料显示，杭州钱唐汇鑫私募基金公司成立于2021年7月，办公地为杭州上城区，两位核心人员来自其他私募和杭州本地金融机构。

公司备案的规模不是特别大，但从此次出手博时自然资源ETF的动作看，颇有“稳准狠”之风。

各类“特色”机构入场，显示如今的资源、有色ETF已然成为高水平投资者的竞技场。

大资金闪现

除此以外，一些身份“特别”的大型投资机构也是有色ETF的重要持有人。

比如，在南方中证申万有色金属ETF的持有人名单中就出现了“中央汇金”的身影。

“中央汇金资产管理有限责任公司-华夏基金-汇金资管单一资产管理计划”是该ETF的第一大持有人，持有基金超过2.45亿份。

资料显示，中央汇金是由国家出资设立的国有独资公司，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。

此外，国有大型寿险机构中国人寿也出现在公司第三大持有人处，持基超过8500万份。

而从持股名单看，南方有色ETF也确实持有了不少近年有色和资源的龙头股，比如、紫金矿业、天齐锂业、北方稀土。

或许这些大型机构的谋篇布局确实有它“不一般”之处。

顶级芯片制造商“军备竞赛”

全球顶尖芯片制造商目前正卷入一场"AI军备竞赛"，光刻机供应商ASML正是背后的大赢家。

上周，效力于知名家族办公室Duquesne Family Office LLC的基金经理Vijay Shilpiekandula在一场演讲中表示，ASML能够为台积电、英特尔和三星等巨头提供生产芯片所需的关键设备，处于赚取AI热潮红利的最佳位置。

他解释说，虽然这些芯片制造商正在你争我夺，力图在AI快速发展带来的“淘金热”中占得先机，但ASML却是牢牢掌控上游光刻机生产的“卖铲人”。

ASML目前是全球唯一一家有能力生产极紫外光 (EUV) 光刻机的企业，EUV光刻机是生产用于最尖端人工智能技术的芯片所必需的关键设备。

Vijay表示：

无论是英伟达GPU、ChatGPT还是智能手机，没有ASML都是不可能的。

他还强调，ASML数年来投入重金研发，拥有数千名博士和数万项专利，在光刻机制造领域的壁垒深厚。他预计，目前约占ASML销售额20%的服务收入也有望持续增长，因为更多公司将采购其光刻系统。

2023年，ASML实现营收276亿欧元，同比增长30%。不过相比其他享受AI热潮红利的芯片公司，ASML的股价表现一般，今年迄今涨幅约38%，低于英伟达（77%）和台积电（43%）