10月30日-11月3日市场综述：央行超级周果然名不虚传！上周美联储鸽派暂停升息令全球股债疯狂暴拉，加上非农就业数据疲弱，市场对美联储再加息的预期降温，美股创下今年最大单周增幅，美元持续下滑，与此同时，日本央行决议令日元惊现过山车行情。

　　市场表现来看，全球风险资产大爆发，美元和美债收益率双双回落，黄金痛失2000关口结束三周连涨趋势，原油(81.05, 0.54, 0.68%)跌幅高达6%。

        10月31日，在最新议息会议上，日本央行继续按兵不动，维持政策利率在-0.100%不变，维持10年期国债收益率目标在0.00%不变。

　　对于日本国债收益率，日本央行植田和男表示，长期收益率上限以1%作为参考，将提高收益率曲线控制计划（YCC）政策灵活性。他称，改善YCC政策的灵活性是合适的，“对固定利率操作实施1%上限可能会产生重大副作用。如果收益率上限保持刚性，副作用将变得更大。”

　　在本次会议前，对于YCC曲线的调整有各种传言，但最终结果显示，虽然日本央行确实将1%的利率“硬上限”改为参考，并表示将更加灵活，但并未如此前市场预期，即明确将上限放宽至1.5%。

　　此外，日本央行31日的整体表态也偏“鸽派”，称将继续耐心实施宽松货币政策，如有必要，将毫不犹豫地增加宽松措施。该行还重申，将主要通过大规模日本国债购买操作来实施YCC政策。

　　受上述消息影响，日元对美元汇率下跌1.7%，至1美元兑151.60日元，为去年10月以来的最低水平，接近日本央行上次斥资创纪录的6.35万亿日元（合430亿美元）出手干预以推高日元时的低点。

　　随后周三在日本外汇局官员表示随时准备干预汇市后，日元从接近今年最低的水平走强。

“市场认为，对灵活汇率机制的调整是明显的鸽派动向，”Pepperstone的研究主管Chris Weston说，“市场参与者再一次对日本央行表现出的缺乏紧迫感感到失望，他们要么平仓日元多头，要么直接转为日元空头。”

　　日元大幅下跌，促使日本外汇事务高级外交官神田真人（Masato Kanda）发出新的、更严厉的警告，称当局已做好准备，应对日元近期“单边、剧烈”的波动。

　　在他发表上述言论后，日元兑美元汇率上涨0.24%，至1美元兑151.31日元，但仍接近周二触及的一年低点151.74，以及去年触及的30年低点151.94日元。

　　在全球股市有望录得一年来最大单周涨幅之际，周五的非农“燃爆”加息结束预期，美国股债掀起狂欢。

　　受汽车行业罢工影响，美国10月非农新增就业人数超预期放缓，而失业率升至2022年1月以来的高位，意味着劳动力市场开始降温。

        11月3日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国10月非农就业人口增加15万人，预期为18万；9月的新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，10月新增就业仅为9月新增就业人数的一半，为2022年以来的第二低的就业增长人数。

        10月失业率为3.9%，超过预期的3.8%，也较9月的3.8%反弹，升至近两年新高，失业总人数为650万人，报告指出，尽管失业率指标环比变化不大，但较4月的低点上涨超0.5%，失业人口增加了84.9万人。分析认为，失业率的上升标志着今年夏季火热的招聘开始降温。

　　与此同时，10月工资增幅小幅超预期，同比增速较上月的4.2%放缓至4.1%，超过预期4%，创下2021年中期以来的最小年度涨幅。10月平均时薪环比增长0.2%，低于预期的0.3%，与9月持平。

　　就业报告后美债收益率跳水，十年期收益率创一个月新低，连续三日盘中降超10个基点，本周累计下降约26个基点。

“全球资产定价之锚”剧烈波动推升美股，纳指五连涨，一周涨超6%、扭转三周连跌，标普连续两日刷新10月17日以来高位，道指刷新9月21日以来高位。

　　全球股市也创下近一年来最大周涨幅，MSCI全球指数本周创十个月最大五日涨幅。

　　就业数据出炉后，掉期市场显示，美联储明年1月加息的机会只有20%，并估计6月开始降息，之前预测最快7月调低利率。

        理德外汇专家表示，市场现在对于美联储已完成加息这件事非常有自信，10月非农报告是市场定价的最后一步，仍然有很多经济数据表明经济强劲，但这肯定表明了劳动力市场的疲软，我认为美联储已经期待了一段时间了。